не допустим падения курса рубля!
Одна из самых известных картинок к иллюстрации любой активности рубля как валюты


Когда в субботу 1 марта Совет Федерации разрешил Владимиру Путину ввести войска на Украину, в российских блогах появилось множество высказываний в духе: «Как всё обернётся, никто не знает. Но сейчас нужно выйти из дома и дойти до обменника». В результате на прошедших выходных люди, чуткие к экономическим переменам, подняли уличный курс обмена до невиданных высот.

Те же, кто купил доллары и евро ближе к пятничному курсу, ждали понедельника 3 марта с замиранием сердца. Как реагируют в околовоенных ситуациях инвесторы — известно: стараются вывести из вовлечённых в конфликт стран все активы, а денежные средства перекладывают в самые крепкие валюты, доллар и евро.

Действительно, сразу после открытия торгов официальный курс европейской валюты вырос по отношению к российской больше чем до 51 рубля; доллара — почти до 37 рублей. В блогах присутствует множество авторитетных мнений по поводу грядущего развития событий. Мы представили несколько самых веских:

К примеру, знаток экономических процессов spydell собирается агрессивно выкупать рубли, и вот почему:

Сначала по рынку. Как реагировал рынок на события Грузии 2008?

Примерно в 3 часа дня 8.08.2008 информагентства сообщили о вторжении воинского контингента России в Южную Осетию для ведения боевых действий с Грузией. С этого момента до минимальных значений на 11.08.2008 (там на активную фазу боевых действий выпали выходные) индекс ММВБ упал на 8.5%. Минимум был утром. После за 8-10 часов вырос на 10%, потом еще на 3-4% и полностью восстановил потери, превысив максимумы до вторжения. На графике красной линией отмечен момент вторжения и поток новостей по этому поводу.



Курс рубля к доллару упал на 2.5%, потом частично восстановил потери и общее снижение было в пределах 1.5%, хотя тогда не только рубль падал, так как события августа 2008 были связана далеко не только с Грузией.

Справедливости ради, в 2008 году были несколько иные конъюнктурные условия:

В тот момент все мировые рынки были на траектории погружения в бездну за месяц до банкротства Lehman, также в августе 2008 хоронили крупнейших ипотечных гигантов и общий фон был крайне депрессивным.

Тогда на российском рынке было рекордное количество иностранных нарезов. Сейчас их почти не осталось, не считая стратегических инвесторов. Иностранные деньги уходят последние 5 лет (с перерывом в 2010), но с 2011 вывод денег ускорился и не прекращается по сей день.

Количество активных спекулятивных счетов среди резидентов было примерно в 3 раза выше, чем сейчас на ФР.

Высокая загруженность в ПИФах. Сейчас там почти никто не остался.

Сам факт боевых действий в Грузии на фоне лишь намерений ввести войска на Украину.

Общая риторика и реакция мировой общественности была более агрессивными. Для сравнения по ссылке выборка реакции на Грузию 2008

Украинские события уже опустили фондовых рынок России на 7% от тех уровней, на каких индекс мог быть в отсутствии эскалации напряженности на Украине в конце февраля. Рубль просел примерно на 3% во вторую половину февраля.


Т.е. если говорить о реакции в пределах недели, то после спекулятивного гэпа вниз на несколько процентов сегодня утром, индекс вполне может вырасти на 3-4% к пятнице от уровней конца февраля, т.е. около 1500. Но тут смотря как события будут развиваться. Но этот вариант оставляю, как наиболее вероятный.

Пустая болтовня «о недопустимости нарушения территориальной целостности» и прочий бред мало кому интересны, а G8 давно фикция (бессмысленная ритуальная процедура чаепития) и даже хорошо, если нас оттуда исключат. Если стоит выбор между какой то там G8 и геополитическими интересами России с обеспечением безопасности русским, то однозначно пофиг на G8. На большее эти западные политические импотенты не способны, так что если начало боевых действий не будет в отсутствии общей эскалации напряженности, то высокая вероятность похода на 1500 по ММВБ на этой недели, хотя и допускаю более стремительный рост.

По крайней мере, со своей стороны усилю всю доступную огневую мощь для выкупа чрезмерно падения, хотя не уверен, что дадут войти масштабно по хорошим ценам. Это было бы слишком просто.

Если по более долгосрочной реакции рынка, то влияние военных действий на рынок нулевое для рынков, на которых НЕ проходят боевые действия. Например, когда США и страны НАТО вторгались в Ирак и Афган в 2003-2004, то тогда рынки не упали, а начали стремительный рост до 2007. Причина – рост экономики и денежный поток, который генерировался от экономических агентов и абсорбировался на рынках. Т.е. другие факторы играли.

Бойня на Ближнем Востоке с весенним обострением безумия в 2011 (Алжир, Тунис, Ливия) не привели к каким либо изменениям на глобальных рынках, не считая некоторых спекулятивных всплесков и провалов. Единственное, где было отражение – рынок нефти.
Война в Сирии также никак не отразилась. Учитывая, что вероятность глобальных боевых операций на Украине нулю, то и на мировых рынках никакого отражения не будет. Для России может быть эффект только, если будет эскалация напряжения и конкретные санкции, например, торговое эмбарго, что крайне маловероятно. Визы, арест счетов чиновников, G8 никак не отразятся.

Но по опыту Грузии западные политические импотенты ничего не способны сделать, кроме болтовни, бессмысленных саммитов и пустых угроз. Причина в том, что никто не хочет связываться с Украиной, т.к. своих проблем полно. Сейчас лишь делают (пытаются делать) хорошую мину при плохой игре, чтобы сохранить репутацию. Спасать Украину у них нет в планах, т.к. посол Евросоюза на Украине Ян Томбински заявил о том, что дипломаты ЕС были только свидетелями подписания договора об урегулировании кризиса, а гарантами его выполнения является украинский народ. Поэтому пусть украинцы сами разбираются. А глава МВФ Лагард сказала, что пусть закатают губу и вообще Украина себя неплохо чувствует. Но и на конфронтацию с Россией тоже никто не пойдет ни в военном плане, ни в экономическом.

Прочесть этот объёмный и очень интересный текст, а также обсудить его с автором можно по ссылке.



Инвестиционный прогнозист cowperwoods с ним солидарен:

Думается мне, что в любимой нам ракете под названием "баксорубль" заканчивается порох. Ну можно конечно ещё с Украиной побурагозить, Обаме ткнуть ушами мёртвого осла и затащить бакс на 37200 (фьючерс), но там уже безвоздушное пространство при текущих ценах на нефть и ситуации в российской экономике. Будет хуже, будет конечно и там воздух, но пока..... думается мне для избранных можно начинать создавать шортовые позиции в рубле.

Тем более и график уже наполняется нужной красотой ))



..... и да возьмёт победу макро над микро....



А вот rusanalit в свойственной ему лаконичной манере прочит Российской экономике падение в бездну:

1. Остановка инвестиций в экономику

2. Остановка кредитования из-за рубежа

3. Резкий рост бегства капитала

4. Углубление девальвации (валютной панике населения не может противостоять даже Центральный банк с его резервами)

5. Рывок инфляции (импорт дорожает, и теперь уж точно никто из импортеров не возьмет на себя груз потерь от падения курса рубля - все до последней копейки будет переложено на население)

6. Дефицит отдельных видов товаров

7. Рост ставки банковского кредита (девальвация не останавливается + возросли риски у заемщиков)

8. Часть банков не сможет вернуть взятые ранее за рубежом кредиты - либо мораторий на возврат таковых по образцу 1998 года, либо крах значительной части банковской системы

Задачи Центрального банка:

- не допустить присоединения населения к валютной панике, что возможно только остановкой девальвации,

- не допустить роста ставок банковского кредита, что возможно только вспрыскиванием дополнительной ликвидности.

Как видите, задачи противоречат друг другу, либо одно либо другое.

Но я бы выбрал третий путь - вспрыск ликвидности в экономику через «одно окно» ипотечного кредитования. Причем минуя коммерческие банки.

ЦБ кредитует АИЖК (государственное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию), а оно кредитует население - либо напрямую, либо через посредничество Сбербанка.

При этом кредитуется приобретение только нового жилья (это собственное уже есть) - причем по ценам, не выше установленных государством для каждого конкретного субъекта федерации.

Следующая проблема в том, что значимая девальвация могла бы привести к эффекту импортозамещения, но в условиях остановки инвестиционного процесса, обмеления потока иностранных инвесторов и остановки кредитования из-за рубежа этого не случится.

Восполнять лакуну госинвестициями практически бесполезно по причине их малой эффективности.

На мой взгляд просто смириться с этим работая над тем, что бы превратить жилищное кредитование в новый мотор роста для экономики.


На настоящий момент Центробанк снижает официальные курсы доллара и евро. Что будет с ними дальше — сказать трудно. Но сами действия ЦБ уже демонстрируют, что регулятор не собирается, как заявлял раньше, стоять в стороне и смотреть на ослабление рубля.

Вот как мне хорошо: нет ни рублей, ни долларов. И пИчальки нет об этом вопросе. =)))
Ну чего, рада за вас.
А мне вот пора собираться на плановый осмотр в Мюнхен, у меня рак в ремиссии, а в России лечить отказались.
И, прикиньте, - рублей они в Мюнхене не берут.

Как не берут рублей и зарубежные производители двух третей товаров в России, - даже Узбекистан - и тот хочет баксов.

Посмотрим, как скоро до вас это дойдет.
Не за горами, что и бакс брать не будут :)
Бартер увы видимо ближайшая переспектива. Да и например КНР назаключала уже кучу прямых валютных свопов.
Это весьма печально. Россия перестает быть цивилизованной страной стремительно.
Видимо, мне предлагается расплачиваться с немецкими врачами русской водкой.
Вы не поняли мой сабж :)
Например тажа Украина возвращает Китаю, свой долг (3 ядра юсд) зерном! И это не она так захотела, а сам Китай настоял!
Текущий курс, как и все курсы чистой воды спекулятивен в нем нет ничего от реальной экономики. Если курс пересчитать на экспорт/импорт Вы удивитесь, как изменяться курсы почти всех валют :)
Математику ни кто не отменял, USD уже в ближайшее время потеряет часть своей силы и значения.
А с немецкими врачами, через несколько лет, Вы скорее всего будите расплачиваться дойчмарками или какими то новыми северными еврами :)
А убедить сможете? С какого перепугу доллар потеряет часть "своей силы"? Да ещё и значения..?

И как Вы предлагаете пересчитать курс на импорт/экспорт? При условии например, если рубль падает, а доллар стоит.. Пересчитывать придётся каждый день..после торгов..
Гм...
Я не буду аппелировать к математике, скажу только, за последнии 10 лет, доллар терял по 1% оборота мировой торговли в год в среднем, а если взять по годам, то это процесс ускоряется.
Сейчас более 80% мировой торговли ведеться за USD, 10 лет назад было более 90%.
И евро тут почти не причем, она старше и межевропейская торговля еще раньше переводилась на экю.
Например Бразилия с Аргентиной торгуют за Реалы и Песо. И.т.д.

Теперь про импорнто/экспортные операции, ну еще и туризм, ни для чего другого валюта не нужна.

Каждый день пересчитывать? :) ой повеселили :)
Кстати спекулятивный курс и так каждый день устанавливается. А вот импортно-экспортные конракты как раз обычно заключаются большие и на долго.
Курсе чистой воды спекуляция.
Re: Гм...
Доллар потерял 1% и что? Потому что появились другие игроки, объединилась Европа..Китай.. Это мизерный и вообще не показатель..Скорее показатель роста его влияния..учитывая возросшие обьёмы сделок на мировом рынке и появление крупных игроков!

Вы пытаетесь нарисовать из себя экономиста..Но Ваши доводы смехотворны..

Страны усиливают свою валюту и вправе торговать между собой не прибегая к доллару..
В этом нет ничего, что принизило значение или тем более вес доллара..Это говорит только о том, что повысилось значение некоторых других валют..И то зачастую чисто регионально.."по соседски" Ваш пример, только это подтверждает..Ведь Аргентина не торгует своей валютой с Англией например или с Россией..

Я Вас повеселил? Но Вы не ответили.. А написали прописные истины.. Я Вас спрашивал: "как Вы предлагаете пересчитать курс на импорт/экспорт?..." Отвечая на ваш пост, где Вы утверждаете :"Если курс пересчитать на экспорт/импорт Вы удивитесь, как изменяться курсы почти всех валют".. Это всё равно что делить зелёное на круглое..Учитывая то, что как Вы сейчас правильно заметили..курс меняется каждый день! И чтобы провести Ващу смешную и бесполезную операцию..то надо это делать именно каждый день!

Вы конечно можете веселиться, как и огромное количество других, не понимающих в этой теме граждан..Но надувающих щёки..послушав безграмотных пропагандистов на подобии Старикова..
Re: Гм...
Вы правы, нам не очем говорить. Когда перзидент Аргентины сменил главу ЦБ Аргентины, потому что тот, по его мнению покупал много трежерис США, а мог бы облигации Аргентины. Так вот реакция США была незамедлительна и на Аргентину оказали беспрецендентное давление, через 3 дня там уже была госсекретарь (на тот момент Хилари Клинтон). Скажите какое дело США до фигуры преда центробанка Аргентины.

А когда Бразилия и Аргентина подписали соглашение о торговли за национальные валюты, опять же США (и с чего это друг они так забеспокоились) настаяло, чтоб правительство Бразилии остановило такие же переговоры с другими странами континента.

Ах ну да, конечно Вам то виднее, чем ФРС и Минфину США :)
О, я понимаю, ПОЧЕМУ у Вас рак. Ну, могу только пожелать здоровья и благополучия. =)))
Зато голова не болит о какой-то там волатильности-0шмолатильности. =)))
Интересно,остались ещё в России такие,кто считает,что курс рубля зависит от состояния российской экономики?
Да никакой.
Да никакой. Хочется вспомнить, что экономика формируется на производстве, а не в банках.
а цб меж тем приподнял ставку рефинансирования....
ничего не понятно. вы только скажите, закрывать счет в банке и бежать за шубой, или еще можно годик покопить и купить себе маленькую красную машинку?
Много букв. Согласен, что покупать на пике неразумно. Дельта покупка/продажа расширена. Считаю верным наоборот, если и не продавать имеющуюся валюту, оставшуюся с былых времен, то хотя бы придержать. Если планируются дорогие покупки в РФ, то отчего не зафиксировать плюс?! Зона рубля готова расшириться, а дорогая валюта поддерживает импорт энергоносителей. Кто страдает от повышенной волатильности? Неопытные трейдеры в поспешных сделках. Когда стратегия озвучена по центральному телевидению приходит время наживы на ее новых приверженцах.
Извините, но Вы пишите пропагандисткую кашу из откровенной чуши..

Какое давление было оказано на Аргентину? Приезд Клинтон? А других мотивов приезда не было?
Что Вы знаете вообще об экономике Аргентины того времени?
Кстати, покупать надо то, что надёжно..Конечно при наличии ресурсов и отсутствия надёжного рынка инвестиций в своей стране... А покупка Гос облигаций США, неизмеримо надёжней в данное время, чем любые другие ценные бумаги..
Скажу больше..США по большому счёту "до лампады", купит ли Аргентина её бумаги или нет..Она их выводит в свободный рынок! И от покупателей нет отбоя! Во время кризиса бумаги подскочили выше номинальной стоимости!

Про Бразилию так же чушь..Страны БРИГс давно пытаются это сделать..США вообще никакого давления не оказывает.. Но из этого ничего не выходит! Проблема одна..Нет твёрдого ориентира!

Например, торговля России и Китая в своих валютах выгодна Китаю только в том случае, если её импорт превышает экспорт! Так как рубли ему девать больше некуда, как только купить что то ТОЛЬКО в России! И главное у рубля нет надёжной базы..и держать его у себя, значит терять проценты от его инфляции..Именно потому Китай связывает эти договора с увеличением поставок энергоносителей! (кстати, по заниженным ценам)..
Остальное для внутренних ура-патриотов..

А то что мне виднее..Это правда.. И мои "виды" не расходятся с любыми грамотными специалистами.. И мнение ФРС и Мин.Фина им так же не противоречат. А вот Ваше не поддерживает ни логика, и ни одна крупная финансовая структура..

Кстати, вообще не понятно к какому боку вы сюда прикрутили мнение ФРС и МинФина..